【CPP114】訊：近期，溫家寶總理發表了題為《讓科技引領中國可持續發展》的講話，按照他的講話，信息產業被確定為國家七大戰略性新興產業之一。業內人士預計，國家將陸續出臺扶持信息產業發展的政策。

　　石波、何震、田榮華等大腕近日在私募基金高峰論壇上，一致高調唱多以3G為代表的無限互聯網板塊。本周3G板塊上漲5.26%，遠超上證指數的漲幅，中興通訊、萊寶高科等頻繁異動，無限互聯網值得投資者深入挖掘。

　　下載音樂、在線游戲、收看電視、網上購物、信用卡……2001年10月，日本3G正式商用，成為全球第一個開通無限互聯網(物聯網與互聯網、移動互聯網的結合體)服務的國家，無限互聯網已經滲透到生活的每一個細微之處，成為不可或缺的一部分。在龐大的產業鏈中，哪些公司具有投資價值？

　　一、3G產業鏈

　　無限互聯網是基于3G業務的廣泛推廣才能推進的業務。沒有快捷、方便的3G網絡，無限互聯業務就是個“水中花、鏡中月”，成為一座被架空的“空中樓閣”。

　　2009年是中國3G元年，也是網絡建設高峰年，隨著網絡建設的推進，2010年我國3G網絡將具備大規模發展用戶的條件，而隨著3G用戶的快速增長，3G業務有望帶動移動增值業務進入快速發展期。

　　目前，中國電信3G網絡的覆蓋范圍包括全國342個地級城市，2055個縣及縣級市，以及東部沿海省市發達鄉鎮在內的6000多個鄉鎮。中國聯通也完成了兩期WCDMA網絡建設，網絡已覆蓋了334個城市。中國移動啟動TD三期建設，建成后TD網絡覆蓋地市將達到238個，具備商業運營條件，三大運營商的3G網絡都已基本鋪設到位

　　中國聯通運營數據顯示，截至11月底，3G用戶累計達到182.2萬戶。其中，11月份，聯通3G用戶增長80.1萬戶，2G用戶增長60.5萬戶，中國聯通的3G用戶增長數量首次超過超過2G。近年來，國內手機上網人數年增長均實現翻倍，截至今年9月，我國移動互聯網用戶達到1.92億戶，同比增長62.7%，中信建投分析師戴春榮預計2009年底即有望達到2.3億戶。

　　與此同時，政策面近期也是暖風頻吹，工信部部長李毅中11月21日表示，2010年我國信息產業確定三大發展目標，其中重點提到：“繼續支持3G建設，做好TD及演進技術開發、標準研制與產業化。加強對增值電信業務政策支持，向融合化、多媒體化和集成化綜合信息服務轉型。推進國家傳感信息中心建設，促進物聯網與互聯網、移動互聯網融合發展。”李毅中的講話，對通信行業形成政策利好。

　　但是，經過2009“中國3G元年”、通訊設備經歷過投資建設的突飛猛進之后，多數分析師均認為2010年3G設備的投資思路應該將重點從“網絡建設”轉移到“網絡優化”細分子行業上。中信證券研究員張兵建議投資者關注具有長景氣周期的光通信、網絡優化、運維服務。尤其看好在有線和無線領域寬帶升級推動下光通信行業的發展，且該領域國內廠商占據國內市場主導地位，最為受益。另外，由于網絡優化和運營維護行業今年收入的主要增長點仍是2G業務，所以，3G業務的爆發對其后續的發展仍大有裨益。基于此，主要推薦烽火通信、光迅科技、三維通信、國脈科技等。

　　二、手機產業鏈

　　在未來的無限互聯世界中，手機將成為整個產業鏈中最重要的一環。所以，手機的生產和銷售以及與智能手機配套的軟件、硬件生產商，都可能在未來無限互聯世界中獨領一片風騷。

　　觸摸屏：觸摸屏的應用是個重要的技術突破，因為它不僅大大提高了手機的易操作性，而更重要的是通過觸摸屏的隨意放大縮小功能，很好地解決了手機屏幕過小的問題。因此，隨著無限互聯世界的到來，智能手機將得到更廣泛的應用，從而也將大大提升觸摸屏生產公司的利潤，A股中主要的觸摸屏生產公司有萊寶高科，另外，超聲電子也有觸摸屏生產，目前已申請了生產專利，但公司證券部人士對《紅周刊》解釋說，觸摸屏占整個公司的利潤非常小，尚處于起步階段，短期內對公司利潤不會造成大的影響。除此之外，專業生產印制電路板的天津普林告訴《紅周刊》，公司目前正在進行一條HDI生產線的調試，而HDI的主要應用領域也是手機板。

　　三、手機支付產業鏈

　　“手機支付”是指借助手機，通過無線方式所進行的繳費、購物和銀行轉賬等商業交易活動。按照支付距離分類，可分為遠程支付和現場支付。其中，遠程支付以銀行的“手機銀行”為代表業務，而現場支付則利用RFID使手機和自動售貨機、POS終端等終端設備之間的本地化通訊成為可能，通過手機完成面對面的現場交易。

　　手機支付將成為未來的大趨勢。根據艾瑞咨詢發布的研究報告，2009年中國手機支付市場規模將達到19.74億元，手機支付用戶規模將在今年內增長到8250萬人。運營商也開始意識到這是塊“肥肉”，2010年，中國移動最大的戰略將是“手機支付戰略”。為實現這一計劃，從9月開始，中國移動就已在10個省內開展了手機移動支付業務的試商用。中國移動采用RFID-SIM手機支付技術標準，用戶“換卡不換機”，只需更換內置RFID的SIM卡，便可實現手機現場支付。發卡規模已達數百萬，如反應良好，預計2010年發卡規模將超過千萬數量級。

　　手機支付業務將為哪些行業帶來投資機會？

　　首先，對于手機現場支付，RFID將是其核心技術，所以，主要受益廠商是RFID的發射和接收兩頭的設備制造商。其中，發射設備包括芯片的設計商、供應商和封裝商三大部分；而接收設備制造商則主要是RF-POS機的制造商。

　　其中，東信和平是RF-SIM卡解決方案的優勢企業，公司在2009年中國移動100萬張RF-SIM卡采購中獲得70%份額，并預計在2010年至少保持50%市場份額；而中興通訊參股26.67%的國民技術公司作為產業鏈上游廠商，是RF-SIM卡方案的主要芯片提供商，也將從該項業務中獲得較高收益；長電科技是我國半導體封裝領域的龍頭公司，在RF-SIM卡的封裝方面已經進行了多年的研究；另外，東方證券通過調研了解到，中移動可能在未來兩年安裝約100萬套POS終端，以滿足用戶手機支付的現場體驗，因此，相關RF-POS終端供應商將從中顯著獲益，A股市場中，主要上市公司是南天信息。

　　其次，手機的遠程支付主要涉及到網絡支付平臺的問題。據了解，在發展手機遠程支付的計劃中，中移動擬建設一個手機充值卡平臺。通過這一平臺，用戶可以用中移動的充值卡直接為手機支付賬戶充值，另外，也可以用中移動充值卡以第三方支付形式為電子商品業務尤其是虛擬商品的交易業務提供服務。東方證券認為，該平臺的建設將有效助推中移動手機遠程支付的快速發展。目前，與中國移動合作的上市公司主要有高陽科技和拓維信息，拓維信息將為包括湖南在內的3個省搭建移動支付平臺，并有望參與其后續的業務經營。

　　四、移動增值服務商

　　“移動增值業務是無限互聯網產業鏈中我最看好的子行業之一，它的發展空間將是無限的。”上海尚雅投資總經理石波對移動增值業務十分看好。當前，我國的移動增值業務的發展態勢非常迅速，在移動業務收入中的占比不斷提高。

　　根據主要幾個增值業務，投資者可重點關注以下幾個分支：

　　1.手機游戲

　　2009年，手機游戲在中國實現了爆發性增長，上半年國內手機游戲收入同比增長67.9%；北緯通信手機游戲業務同比增長790%。A股市場相關上市公司中，戴春榮主要推薦北緯通信和博瑞傳播。其中，北緯通信主要通過從其他游戲工作室買斷游戲、合作開發游戲、自主開發等方式開發手機游戲。且手機游戲業務也為公司帶來不錯的收益，2008年公司實現游戲收入50萬元，而2009第一季度已達到30多萬元。博瑞傳播通過2007年11月收購北京手中乾坤20%股權開始介入中國移動增值業務，手中乾坤主要運營手機游戲和手機視頻服務，并已啟動手機分類信息網的運營，該公司擁有中國移動的WAP全網業務接入資格、百寶箱業務全網運營資質和信息產業部“跨地區增值電信業務經營許可證”。另外，公司于2009年6月全資收購了夢工廠，這是中國境內有一定影響力的網絡游戲開發和運營公司。

　　2.手機動漫

　　在中國，手機動漫產業剛剛起步，2008年的手機動漫市場規模僅3.9億元，但國家對動漫產業的高度重視將使手機動漫產業從中受益，2009年4月，政府下發了《關于推動中國動漫產業發展的若干意見》，這必將加快我國動漫產業鏈的形成和發展。再加上3G時代的到來，我國手機動漫產業有望迎來大發展。戴春榮看好的上市公司包括北緯通信和拓維信息。

　　3.手機閱讀

　　各大運營商為了拓展3G用戶，將加強3G終端補貼計劃，尤其中國移動已經表示將2010年TD終端補貼提高到300億元并且將加強終端類型的拓展，比如推廣電子閱讀器等類型TD終端，這對終端類廠商構成相關利好。大唐電信推出的基于TD無線網絡的AirPaper電子閱讀終端作為定制終端，對中移動售價達2980元，并且公司該項產品還將獲得移動終端補貼。

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